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2020年如約而至，只是和我們的想象不大一樣。
不過，我們滿懷信心——我們會贏，一切都會回到正軌。
商業世界也是這樣， 全球TOP5的醫療公司都完成了換帥，正式開啟了下一代領導人的競爭。
而手術機器人、醫療數字化、新興技術將成為醫療器械領域發展愈發重要的布局和驅動。
在回到正軌之前，醫趨勢為您帶來最新2019年全球醫療世界排名!
*匯率均以2019年12月25日當日匯率換算。以財報發布為基準。
2019年，全球前10醫療企業營收，除強生醫療均實現正增長。
美敦力、強生醫療：仍然以強有力的優勢占據行業前兩位；
雅培：通過+6%的增長，以1000萬美元的微弱優勢排名上升1位至第3，這已經雅培自2017年以來連續三年排名上升；
GE醫療：2019年僅+1%的增長，不敵雅培，下滑至第4；
碧迪醫療、西門子醫療、史賽克、波士頓科學：均保持了8%-9%的高增長，在排名中保持不變，分別位居第5、第6、第7和第10；
飛利浦：憑借+9%的高增長，排名上升1位至第8；
羅氏診斷：由于業績增長不佳，僅+1%，被飛利浦超越，排名下滑1位至第9。
美敦力(Medtronic)
2019年營業收入（百萬美元）：30557
2019年營收：+2%
研發費用：2253（占總營收 8%）
2019年，美敦力不僅穩坐老大寶座，而且將之前三年連續放緩至1%的增速提拉至2%。主要由恢復性療法業務、糖尿病業務做支撐。
關鍵業務表現:
心血管業務占比38%，同比+1%。相較于2018年+8%的增長，2019年基本維穩。主要是受到心臟節律與心衰業務下滑2%的影響，下滑來源于美國市場上心臟起搏器、左心輔助裝置的競品壓力；冠脈及結構性心臟病業務、主動脈及外周血管業務仍保持增長。
微創治療業務（柯惠）占比28%，同比-3%。增長主要由外科創新業務所驅動（+4%），但不敵呼吸、胃腸和腎臟業務的大幅下滑（-14%）；呼吸、胃腸和腎臟業務主要受2017年的業務剝離所影響，患者監護驅動該業務增長。
恢復性療法業務占比27%，同比+6%。增長主要受到腦療法（+11%）、疼痛療法（+10%）的強勁增長和專業療法（+5%）的穩定增長推動；脊柱業務下滑1%。
糖尿病業務占比8%，同比+12%，來源于人工胰腺MiniMed 670G的銷售。
區域方面：
美國市場營收161.94億美元，占比53%，同比+2%；除了仍受微創治療業務旗下細分出售的不良影響外，其他細分業務均保持增長；糖尿病業務增長高達+9%。
美國以外成熟市場營收96.31億美元，占比32%，同比與2019財年持平；心血管業務、微創治療業務下滑，糖尿病業務暴漲+16%；日本、韓國市場持續增長。
新興市場營收47.32億美元，占比15%，同比+6%，所有細分業務均保持增長；但整體增速放緩，不及2018財年的+12%；增長主要由中國、中東和非洲、東歐以及南亞和東南亞的強勁業績推動。
2020發展趨勢：
一直以來，美敦力的三大核心戰略為：治療創新、全球化、以及經濟價值。美敦力認為其2019財年的業績表現仍然來源于對這三大策略的持續執行，而2020年，這三大核心戰略仍是其推動業務發展的重點。
美敦力通過資產重組來使得其業務聚焦在高價值領域：
加緊布局手術機器人領域，繼2018年底17億美元收購醫療機器人設備公司Mazor Robotics后，2019年4月16日，首屆2019中國基金BV百度風投醫療機器人大賽在上海啟動，鼓勵醫療機器人在中國的發展；2019年12月，美敦力在印度推出了隱形版機器人指導手術系統——MazorX。
2019年5月13日，美敦力宣布退出部分骨科業務；同時收購Titan Spine，以提高鈦脊柱產品的競爭力。
美敦力處于全球CEO換屆的關鍵時期：
2019年8月28日，美敦力宣布其全球CEO Omar Ishrak將于2020財年結束后退休（65歲），恢復性治療業務負責人Geoff Martha將于2020年4月27日接替Ishrak，成為新任CEO。
2019年營業收入（百萬美元）：25963
2019年營收：-3.8%
集團研發費用：11355（占集團總營收14%）
2019年，繼2018年增長放緩后，強生醫械業務出人意料呈負增長（同比-3.8%）。主要受占比最大的兩大業務即外科手術、骨科業務下滑的影響；介入解決方案業務中的電生理學產品、高級外科業務中的國際能源和記錄產品、視力業務中的ACUVUE隱形眼鏡推動增長。
關鍵業務構成：
外科手術業務占比37%，同比-0.5%；仍然受到Ethicon（愛惜康）旗下高級滅菌產品事業部（ASP）剝離的影響，高級外科業務（+2.3%）是增長的主要驅動力，國際市場增長顯著（+4.8%）。
骨科業務占比34%，繼續下滑，同比-0.5%；整體下滑滑幅度縮小（2018年同比-1.9%）；市場對髖關節業務中ACTIS stem和KINCISE手術自動化系統、創傷業務新產品需求強勁，但膝關節和脊柱業務下滑。
眼科業務占比18%，同比+1.6%，主要由一次性隱形眼鏡ACUVUE OASYS雙位數增長以及國際市場上眼科手術的強勁增長所驅動。
介入解決方案占比12%，同比+13.3%；增速最高的板塊。由電生理業務（+16%）驅動，旗下的房顫治療業務和THERMOCOOL SMARTTOUCH?導管業務高速增長。
*強生醫療逐步退出糖尿病護理業務，只保留了專注研發生產可穿戴胰島素貼片的Calibra Medical，2019年該業務無營收。
區域方面：
美國市場營收123.84億美元，占比48%，同比-3.5%。主要受外科手術業務-7.2%的下滑影響。
國際市場營收135.79億美元，占比52%，同比-4.1%。外科手術業務、骨科業務下滑。
2020發展趨勢：
強生醫療逐步退出了糖尿病護理領域，聚焦外科手術、骨科、眼科、介入解決方案四大板塊。
2018年收購外科手術軟件技術開發商Orthotaxy；
2019年先后收購了手術機器人企業Auris Health、骨科手術導航軟件開發商JointPoint。
2019年9月，強生醫療推出了新的3D打印鈦脊椎植入物生產線。
2019年11月，強生醫療與中國骨科人工智能領跑者北京長木谷醫療科技有限公司（長木谷）正式簽訂了中國骨科AI Joint戰略合作項目。旨在將頂尖關節外科權威專家們豐富的手術經驗轉化成標準算法供機器深度學習，最終提升手術的精準性和安全性。
2019年營業收入（百萬美元）：19952
2019年營收：+6%
集團研發費用：2440（占集團總營收8%）
繼2017年排名上升3位、2018年排名上升1位后，2019年雅培醫療業務同比+6%，排名再次攀升，由第4上升至第3位。
可以看到，雖然并購圣猶達和美艾利爾的協同效應衰減，但雅培醫療仍保持了較高的增速，從而實現了排名的躍升。
雅培醫療關鍵業務表現：
診斷業務占比39%，同比+2.9%，主要受益于傳統診斷業務中Alinity系列產品的廣泛應用；分子診斷業務由于非洲某些非城府組織采購模式的變化，在國際市場上的業績大幅下滑；
美國市場同比+6.3%，國際市場同比+1.0%。
醫療設備業務占比61%，同比+7.6%；
其中，
電生理業務同比+10.2%，心臟診斷導管、消融導管強勢引領增長；
心衰業務同比+19.1%，由HeartMate 3?左心室輔助裝置、所驅動；
結構性心臟病業務同比+12.9%，由二尖瓣反流微創治療設備MitraClip?所驅動；
節律管理、冠脈介入和外周血管介入、神經調節均呈下滑趨勢；
糖尿病業務表現出色，同比+30.6%，主要來源于糖尿病護理明星產品輔理善“瞬感”——CGM系統 FreeStyle Libre。美國市場同比+48.3%；國際市場同比+25.1%；
區域方面：
美國市場營收82.61億美元，占比41%。中高個位數增長。
國際市場營收116.91億美元，占比59%。主要靠醫療設備的高增長驅動。
2020發展趨勢：
同美敦力一樣，雅培在2020年同樣面臨著“換帥”。
2019年11月，雅培宣布其擔任CEO長達21年的Miles White將于2020年3月31日正式卸任，雅培總裁兼首席運營官Robert Ford接任。
雅培認為，推動可持續增長背后的戰略框架實際上部分是一種展望未來、預測未來醫療技術和醫療需求的哲學，而收購圣猶達和美艾利爾充分證明了這一點。
雅培一直在尋找并購機會，不過近年來也在關注收購后的債務償還。“我們總是通過戰略和機會主義的眼光來看待收購。目前，我們沒有看到任何符合這兩個標準的東西。
雅培對2020年的發展前景表示樂觀，預測其2020年全年營收增長有望達7.0%-8.0%。高于對2019年的預期。
2019年營業收入（百萬美元）：19942
2019年營收：+1%
GE醫療未能在2019年完成其于2018年6月宣布的獨立操作，目前仍屬于GE集團旗下四大板塊之一。
2019年，GE醫療同比+1%，基本維穩。
GE醫療分為四大業務線：成像、超聲、生命護理解決方案、企業數字化解決方案。2019年營收199.42億美元，利潤+5%。
GE醫療全球總裁兼首席執行官Kieran Murphy表示，醫療行業下一個篇章將有一部分內容留給新興技術書寫。“這就是為什么我們把GE醫療的創新引擎和資源投入到與這些新一代公司的合作中，目的是為了幫助改變臨床醫生的工作方式，實現更精準的患者護理。”
2019年9月，在中國推出數字醫療智能平臺Edison，推動數字化生態圈的建立。
2019年11月?，GE醫療、富士膠片與哈佛大學和麻省理工學院建立合作戰略伙伴關系，耗資5000萬美元共建國際一流的先進生物制造和工程中心。
2019年11月，GE宣布啟動“Edison開發者計劃”(Edison ?Developer Program)，旨在加速智能應用和開發者服務在醫療系統中的應用和影響。
2019年12月，GE醫療宣布了一系列與Formlabs公司、CMR Surgical公司和Decisio Health公司的投資及合作項目，這三家公司分別專注于3D打印、手術機器人和虛擬醫療監控。
2020發展趨勢：
2019年，GE任命了一系列的新領導人，
Carolina Dybeck Happe擔任首席財務官（從2020年初開始），
Kevin Cox?擔任首席人力資源官，
Pat Byrne擔任Digital的CEO，
Rachel Duan（段小纓）擔任國際業務總裁兼CEO，
John Godsman擔任業務發展副總裁，
Steve Winoker擔任投資者關系副總裁，
Monish Patolawala擔任運營轉型副總裁，
Chris Pereira擔任首席風險官。
這也帶來了2019年7月GE醫療換帥，來自丹納赫集團齒科產品事業平臺高級副總裁及中國和亞太區總裁張軼昊接棒GE醫療中國總裁兼首席執行官。
2019年，GE表示其達到甚至超越全年的財務目標，并在2020年進入良性軌道。
同時，其未來的重點是明確的——鞏固財務狀況，通過改善強化業務，并推動長期的盈利增長。GE在繼續多年轉型的同時，仍致力于創造價值。
與此同時，GE集團開始推動精益轉型和思維。
2019年營業收入（百萬美元）：17290
2019年營收：+8%
研發費用：1062（占總營收6%）
2018財年，碧迪醫療通過完成對巴德的收購獲得排名的大幅提升。
2019財年，碧迪醫療營收同比+8.2%，仍排名第5位，在Top5站穩了腳跟。
在碧迪醫療業務中，
醫療部門占比52%，同比+5.2%。受到巴德部分產品營收收入財報的有利影響。由藥物輸送解決方案（+5.9%）、藥物管理解決方案（+6.4%）、醫藥系統（+4.8%）推動；糖尿病護理增長略低（+0.5%），新興市場的強勢增長部分被美國市場增長放緩所抵消。
生命科學占比25%，同比-0.7%。增長主要由預分析系統業務（+0.3%）核心產品在新興市場的增長，以及診斷系統業務中BD MAXTM診斷平臺以及核心微生物產品增長所推動；由于先進生物加工業務的剝離，生物科學受到了不利影響-3.8%。
介入部門占比23%，相較于2018財年提升4個百分點。同比+29.3%，主要是將巴德的收入計入了2019財年；手術產品（+17.3%）、外周干預（+33.0%）、泌尿外科和重癥監護（+42.4%）三大細分業務均保持雙位數高增長。
區域方面，
美國是BD醫療第一大市場，貢獻了56%的營收，同比+11.0%。
國際市場貢獻44%的營收，同比+4.8%；其中，中國市場是主要增長驅動力。
2020發展趨勢：
碧迪醫療也在2020年經歷換帥。
2019年9月，碧迪醫療宣布現任全球首席執行官CEO?Vince Forlenze?于2020年1月28日退休，Vince Forlenze 仍繼續擔任公司董事會的職務。碧迪醫療原全球總裁兼首席運營官Tom Polen接任CEO。
BD在2019財年業績增長強勁，三大領域的均衡增長繼續證明了其投資的深度和廣度。BD和巴德的整合正在順利進行中，兩者的整合將在2020財年完成。除此之外，BD還在2019財年償還了20億美元的債務。
2020財年，BD將繼續加強其核心戰略，即“專注在醫療領域最具影響力的領域”。BD預期其2020財年的增長率為5.0%-5.5%。
2019年營業收入（百萬美元）：16115
2019年營收：+8%
研發費用：1461（占總營收9%）
2019財年是西門子醫療獨立以后第一個完整的財年。2019財年，西門子醫療營收161.15億美元，同比+8%。
*2018財年因為上市原因僅統計10個月。
關鍵業務構成：
影像業務占比61%，同比+10%；分子成像增長顯著；所有區域均保持增長，美洲市場增長顯著。
診斷業務占比28%，同比+4%；EMEA、亞洲和澳大利亞增長顯著，美洲營收下滑。
臨床治療業務占比11%，同比+9%；主要得益于亞洲、澳大利亞、EMEA的增長。
西門子醫療2019財年利潤+16%，主要是由于節約成本計劃帶來的產量效應和輕微的貨幣效應。
區域方面：
所有區域均保持增長，美洲（包括美國）、亞洲和澳大利亞市場均顯著增長（+10%），
其中，中國市場增長略有放緩（+9%）。
2020發展趨勢：
2020財年，西門子醫療致力于將其公司的業績提高到更高的水平。西門子醫療提出的《2025年戰略》是實現這一目標的框架。其目標很明確：塑造醫療行業的范式轉變，利用由此帶來的增長機遇，加強公司對盈利增長的關注。
西門子醫療在2020財政進入《2025年戰略》的第二階段，即所謂的升級階段。
在此之前，西門子醫療已經為此做了準備：一方面重整了董事會，另一方面，在穩定獨立態勢后開始運用其充分的現金流進行并購。
2019年8月，西門子醫療宣布11億美元收購美國機器人輔助血管介入的全球技術領導者Corindus，強化其臨床治療業務，目前，Corindus正在積極尋求上市批準；
2019年9月，西門子醫療宣布收購美國領先的醫療咨詢公司 ECG管理咨詢公司的多數股權，從而進一步擴大其醫療企業服務（ES）業務。
2019年營業收入（百萬美元）：14884
2019年營收：+9%
研發費用：971（占總營收7%）
2019年，史賽克繼續保持近10%的增長（+9.4%），這已經是其連續第7年的高速增長。
醫療手術部門占比44%，同比+8.8%。由于收購了瑞士醫療設備公司SafeAir AG公司，儀器業務強勁增長（+12%）；而內窺鏡仍保持高增長+7.5%，略有放緩，2019年，史賽克內窺鏡推出了1688高級成像模式平臺，這是其下一代旗艦可視化技術，具有4K圖像質量和ICG熒光覆蓋。
骨科業務占比35%，同比+5.2%；所有細分保持增長，膝關節（+6.7%）增長較高；史賽克推出的Mako機器人輔助手術系統適用于與膝關節、髖關節、肘關節等關節置換術，目前該設備已在中國獲得了髖關節手術許可。
神經脊椎業務占比21%，同比+19.2%，增長持續最高。神經業務同比+13.5%；脊柱業務獲得突破性高增長（+31.1%），源于對于微創脊柱公司K2M的收購。
區域方面：
美國地區占比74%，相較于2018年上升2個百分點，同比+11.3%。美國市場作為史賽克主戰場的影響力進一步強化；國際地區占比26%，同比+4.6%。
2020發展趨勢：
史賽克董事長兼CEO Kevin Lobo表示：“這（2019年的業績）標志著我們的有機銷售連續第七年加速增長，證明了我們的才能、文化和持久的運營模式。在各個業務和地區，史賽克的表現都很平衡，這使我們能夠繼續取得成功。”
史賽克通過并購強化其微創外科手術技術。
2019年3月，史賽克宣布收購以色列的OrthoSpace，獲得植入型可降解生物球囊系統。
2019年9月，史賽克宣布收購一家POC成像技術開發商Mobius Imaging以及其兄弟公司Cardan Robotics，交易總額約為5億美元。此次收購將推動史賽克脊柱業務部門快速入局術中成像領域，與史賽克植入物和手術導航產品并駕齊驅。
史賽克預計2020年有機營收增長率將在6.5％~7.5％之間，預計調整后的每股攤薄凈利潤將在9.00美元至9.20美元之間。
2019年營業收入（百萬美元）：14606
2019年營收：+9%
集團研發費用：2091（占集團總營收10%）
2019年，飛利浦醫療同比+9%。
醫療的兩大核心業務——診斷和治療業務、互聯關護及醫療信息化業務，營收146.06億美元，占據了飛利浦整體營收的68%。
診斷和治療業務為主要增長驅動，同比+10%，受圖像引導治療高個位數增長、超聲中個位數增長、影像診斷低個位數增長驅動；中國雙位數增長；
互聯關護及醫療信息化業務同比+8%，睡眠和呼吸護理、監測與分析實現個位數增長；中國兩位數增長。
區域方面，
北美、西歐分屬飛利浦第一、第二大市場；增長地區所有業務都呈增長態勢，診斷和治療業務更是呈雙位數增長態勢。
2020發展趨勢：
2020年，飛利浦繼續聚焦醫療業務。2020年1月28日，飛利浦CEO Frans van Houten表示，將對飛利浦家電業務開放所有可能性，公司需要12-18個月的時間，來決定家電業務的最后去留；同時，在不如預期的利潤率下，互聯關護業務負責人Carla Kriwet將離任，由飛利浦個人健康業務負責人Roy Jakobs接任。
飛利浦同時公布了醫療業務2020年發展的核心和預期：
診斷和治療業務：專注于精準診斷、診療路徑選擇、以圖像引導為主的微創解決方案。預期營收增長保持在5%-7%，利潤率保持在14%-16%；
互聯關護及醫療信息化業務：專注于貫穿醫院內外的患者護理解決方案、流程優化。預期營收增長保持在4%-6%，并調低了上年利潤率16%-18%的目標，2020預期在13%-15%之間。
2019年營業收入（百萬美元）：13209
2019年營收：+1%
研發費用：1497（占總營收11%）
相較于2018年，羅氏診斷高達+7%的高增長；2019年，羅氏診斷營收132.09億美元，同比+1%。
在羅氏診斷業務中，
中心實驗室和POC診斷事業部占比60%，是營收的主要貢獻者，同比+1%，主要受免疫診斷業務（+6%）；血凝監測業務下滑。
分子診斷業務占比16%，同比+4%，是羅氏診斷業務增長的最強驅動力；主要受血液篩查（+7%）、分子診斷床旁檢測（+35%）的強勁推動。
組織診斷業務占比9%，同比-1%。下滑主要受羅氏診斷Benchmark全自動免疫組化染色儀、實驗室樣本制備系統Discovery Ultra的發貨延遲的影響。
糖尿病管理業務占比15%，同比-3%。血糖監測業務保持增長（+1%），胰島素輸送系統業務下滑（-1%）。
區域方面
歐洲、中東、非洲貢獻了37.9%的營收，與去年同期持平；亞太地區同比+6%，中心實驗室和POC診斷事業部、分子診斷業務、組織診斷業務在亞太地區表現突出，尤其是中國；北美市場同比與去年持平；拉丁美洲同比+12%，貢獻了最高增長；日本同比-2%。
2020發展趨勢：
數字化醫療、個體化醫療依然是羅氏未來不斷發力方向。2020年，羅氏診斷將繼續推動其儀器設備以及軟件的上市，并由此帶動試劑的消耗，推動營收的增長。
羅氏診斷業務營收雖然在全球遙遙領先，但近年來整體增長率相對較低。如何進一步拉動全球增長勢必成為其未來戰略的重點。
在JPM2020大會上，羅氏宣布與Illumina建立了為期15年的非排他性合作伙伴關系，以擴大可分銷的NGS檢測在腫瘤學方面的應用。羅氏將在Illumina的NextSeq 550Dx系統上開發、制造和商業化用于的組織和血液的AVENIO IVD產品。
2020年，羅氏集團預計營收將以不變匯率在低-中個位數區間增長。在固定匯率下，每股核心收益的增長目標與營收大致一致。羅氏預計將進一步提高股息。
2019年營業收入（百萬美元）：10735
2019年營收：+9%
研發費用：1174（占總營收 11%）
2019年，波士頓科學繼續保持增長，同比+9.3%。
在波科醫療業務中，
心血管業務占比39%，同比+11.4%；介入性心臟病+8.7%，外圍干預+17.3%；
節律管理與神經系統占比29%，同比+3.3%；神經調節強勢增長+12.0%，電生理增長+5.5%；心臟節律管理業務略有下滑。
內外科占比31%，同比+10.0%，增長持續強勁；內窺鏡+7.5%，泌尿外科和盆腔健康+13.4%。
區域方面，
波士頓科學在所有市場都表現良好。其中，美國市場同比+10.1%；EMEA (歐洲，中東，非洲)同比+4.0%；APAC（亞太）同比+9.9%；拉美&加拿大同比+3.3%；新興市場延續一直以來的優秀表現，同比+14.1%。
*新興市場定義為包括一些波士頓科學認為具有強勁增長潛力的國家，涵蓋20個國家。
2020發展趨勢：
2019年，波士頓科學先后完成了對脊柱植入物制造商Vertiflex、以及對介入醫學BTG 的收購。其中，為了完成BTG的收購、通過反壟斷審批，波士頓科學將其全球栓塞微球業務組合——包含 Embozene、Embozene TANDEM 和 ONCOZENE 品牌——出售給瓦里安醫療系統公司。
這兩大收購有望成為其未來的增長點。
波士頓科學預計，2020年全年的收入增長約10%-12%，在有機基礎上約增長6.5%-8.5%。
2020年伊始，已是如此不同， 全球的醫療和生物制藥都因為一場疾病緊緊的關聯在一起。
此外，對于整個醫療行業來說，行業整合的趨勢仍在繼續，這也必將使各大醫療企業之間的競爭依然激烈。
在2019年未有超大型并購的情況下，醫療行業排名相對維穩。在繼續整合的趨勢下，是否會迎來一場新的洗牌？
